אדם אשר נקלע לקשיים כלכליים בגובה 17,256 ₪ לפחות, ואינו מסוגל לפרוע את חובותיו, רשאי להגיש לבית משפט מחוזי בקשה לפשיטת רגל, בתקווה לקבל הפטר בסיומו של התהליך. עד לשנת 2013 תהליך פש"ר היה ארוך, מסורבל ונמשך שנים רבות. אולם, מאז הרפורמה שנכנסה לתוקף בשנת 2013, יכול הליך הפש"ר להסתיים לכל הפחות בתוך 18 חודשים ממתן צו הכינוס, ולכל היותר- תוך 4.5 שנים.

עם מתן צו הכינוס ממונה מנהל מיוחד, שתפקידו לבצע בדיקות כלכליות יסודיות וגיבוש תכנית פירעון לאישור בית המשפט, המבוססת על יכולותיו הכלכליות של החייב. ככלל, בקשת פשיטת הרגל יכולה להיות מוגשת על ידי נושה (בתנאי שגובה החוב לנושה הוא לפחות 50,000 ₪), או על ידי החייב עצמו. לרוב, החייב הוא זה שמגיש את הבקשה. עם הגשת הבקשה יש לשלם פיקדון (שאינו מוחזר) בגין פתיחת תיק בכונס הרשמי, בסך 1,600 ₪.